给孩子存教育金、买保障，很多家长会刷到「XX星」这类少儿万能险的宣传。听起来挺美——一张保单兼顾重疾、意外、教育金，还能随时领钱。但这里头的水，比你想的要深。
少儿万能险本质上是一款终身寿险作为主险，附加重疾、意外医疗等保障形成的「套餐」。保障责任确实比较全，孩子成长路上常见的几类风险基本都能覆盖。但它有个关键特点你必须知道——账户里那笔钱不是固定给你的，而是「万能账户」的价值，会随着结算利率波动，也会因为扣除初始费用和保障成本而缩水。
说到教育金功能，别被「返还」两个字忽悠了。这类产品没有独立的年金险那种固定返还，而是通过部分领取保单账户价值实现的。账户里有没有钱、能领多少，取决于你交了多少钱、扣了多少费用、结算利率表现如何。说白了，你以为在存教育金，实际上更像是在一个收益不确定的账户里做长期定投。
另外，这类产品前几年退保损失很大。初始费用在保费进入账户时就会扣除，第一年往往高达50%以上，加上保障成本，持续持有多年才能慢慢回本。如果你中途需要用钱或者发现产品不适合，损失可能是真金白银。
更现实的问题是，当年那些热卖的少儿万能险——包括平安智能星、智慧星等——很多已经停售或迭代了。市面上还在销售的万能险产品演示利率也越来越保守，监管对利率演示有严格限制。指望靠万能险实现教育金规划，实际上不如专门的教育金保险或基金定投来得稳定透明。
不是说这类产品完全不能买，但如果你冲着「教育金」去的，最好先搞清楚这几个问题：万能账户的现行结算利率是多少、历史最低保证利率是多少、初始费用和保障成本怎么扣、产品还能不能继续缴费续保。想继续了解儿童保险的配置思路，可以参考水滴保保险攻略。