之前确实有不少朋友问过我，说看到某些增额终身寿险宣传“保额每年按3.8%递增”，觉得这收益简直高得离谱，比存银行强太多了。这种心情我特别能理解，毕竟谁不想让手里的钱稳稳地涨呢？
但咱们得先泼盆冷水：保额增长率真不是你拿到手的投资回报率。
增额终身寿险里的“增额”，指的是保单的有效保额按照合同约定的比例逐年复利增加。这个比例写在合同里，看起来很美，但它和咱们实际能拿回来的钱——也就是现金价值——是两码事。现金价值的增长速度通常会低于保额增长率，尤其是在投保的前几年，现金价值甚至可能低于已交保费。所以，看一款增额寿好不好，别光盯着那个3.5%或者3.8%的保额增速，得去算算它的内部收益率（IRR），看看在持有10年、20年甚至更久之后，实际年化复利到底有多少。
再说回原文提到的那款“金多多”。这款产品在前两年确实挺火，因为它支持的职业类别比较广，1到6类职业都能投，最高投保年龄也放宽到了75岁，对很多高龄或者有特定职业风险的朋友来说，是个不错的入口。而且它当时的保单权益确实丰富，加保、减保、保单贷款这些功能都有，用起来比较灵活。
不过，保险市场变化太快了。大家可能也注意到了，从2023年开始，监管要求人身保险产品的预定利率上限从3.5%下调到了3.0%，后来又进一步调整。这意味着，市面上那些宣称保额按3.5%或3.8%递增的旧产品，基本上都已经下架停售了。现在你能买到的增额终身寿险，绝大多数都是基于3.0%甚至更低利率设计的。虽然增速慢了点，但在当前存款利率不断下行的环境下，能锁定一个长期的、确定的复利增长，依然有它的配置价值。
选增额终身寿险，我觉得核心就看三点：
一是看现金价值回本速度。有些产品前期现金价值长得慢，可能要七八年才回本；有些则快一些，五六年就能追平保费。如果你这笔钱可能中途要用，回本快的产品更稳妥。
二是看减保规则。虽然现在监管对减保有了更严格的要求，比如每年减保不能超过投保时基本保额的20%等，但不同公司的执行细节还是有差异。减保灵不灵活，直接决定了你以后取钱方不方便。
三是看长期IRR。别被短期的演示利益迷惑，拉长时间线，看看第20年、30年的实际收益率能不能达到2.5%-3%左右。这才是它作为“理财险”的真实底色。
最后多嘴一句，增额终身寿险适合的是那种有一笔闲钱，确定长期不动用，又想避开股市波动、求个安稳的人。如果你指望它短期翻倍，那还是算了，保险不是这么玩的。如果想了解更多关于如何配置家庭保障，或者想看看目前市场上还有哪些合规的产品，可以去水滴保官网首页逛逛，我们上面有很多详细的保险攻略可以参考，帮你理清思路。