很多人买增额终身寿险的时候，会盯着一个数字看——保额增长率。比如看到3.0%、3.5%这样的表述，心里就开始算账了：按这个速度增长，几十年后岂不是翻了好几倍？

别急，先把手里的计算器放一放。保额增长率这个东西，它和你的实际收益率之间，隔着好几层东西呢。

就拿国寿臻爱传家终身寿险来说吧，有效保额确实是从第二个保单年度起，按每年3.0%的比例复利递增的。但这个3.0%是干嘛用的？它是用来计算身故或全残保险金的基数。打个比方，你的基本保额是100万，第二年变成103万，第三年变成106.09万——这个增长是确确实实写进合同的。

可问题在于，你最后能拿到的钱，未必和这个数字直接挂钩。

实际收益率，也就是行业内常说的IRR，它受到的影响因素多了去了。缴费期限是趸交还是分10年、20年交，产品现金价值的增长曲线，投保年龄，保险期间长短……这些变量排列组合下来，不同人的实际收益率可能差出一大截。

所以业内反复强调一句话：增额终身寿险本质上是保险产品，不是理财产品。它的核心价值在于提供风险保障，保额增长是为了让保障力度跟上通胀和收入水平的步伐，而不是给你做投资增值。

说到这里还得提一嘴，上面提到的这款产品，目前已经停售了。如果你看到类似的产品还在宣传高增长率，先别急着下手，最好把条款里关于现金价值、减保规则的部分都读清楚。想了解更多保险配置的基础思路，可以参考水滴保保险攻略。

一句话总结：买增额终身寿险，别把保额增长率当成收益率，两者根本不是一回事。