2024年下半年，监管把普通型保险的预定利率上限压到了2.5%，分红型更是只有2.0%。这意味着什么呢？市面上那些号称IRR能冲上3.5%、甚至更高的产品，很多是基于旧利率时代的演示数据设计的，现在还能不能买到都不好说。就算产品还在，同样的缴费方案下，收益预期肯定要打个折扣。

研究分红型增额终身寿险，有几个概念必须分清楚。预定利率说白了就是保险公司的保底承诺——这是你一定能拿到的部分。IRR呢，是把这个保底数字和分红预期套进公式里算出来的综合收益，数字好看，但水分也在这里。分红这块我得重点说一下，红利分配完全取决于保险公司的实际经营成果，赚多就分多，亏了也可能大幅缩水，监管的原文表述就是“取决于实际经营成果”，没有任何一家敢给你写进合同的收益承诺。

至于现金价值什么时候能超过已交保费、能翻多少倍，这个差异太大了——跟你多大年纪投保、选多少年缴费、打算持有多久都有关系。反正那种“持有20年翻5倍”的笼统说法，听听就好，别当真。

所以看这类产品，与其盯着演示利率对比，不如把注意力放在：保底部分能拿到的确定收益是多少、公司过往的分红实现率表现如何、投连账户的投资策略是不是稳健。想继续了解基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。