买终身寿险的人，十个里有八个会先问一句“哪个收益高”。结果呢？要么被分红演示晃了眼，要么冲着增额寿的复利宣传冲进去，最后发现合同里写的那行小字和自己理解的完全不是一回事。
终身寿险根本不是一道简单的算术题。它的本质是“用确定的方式兜住不确定的未来”，但不同产品的确定性来源完全不一样。
传统型和定额型，算是最老实的产品。保费固定，保额固定，现金价值写进合同，你想退保或者保单贷款，清清楚楚。这类产品的适合人群也很明确——你就想要一份踏踏实实的保障，不指望用它来钱生钱。家里经济支柱给自己投保，身故留下一笔钱给家人，这种场景选这两种没错。
但凡你心里有一丝“这钱放进去能不能多涨点”的念头，麻烦就来了。
分红型，听起来好像你能参与保险公司经营成果分红。很诱人，对吧？问题在于——分红水平根本没有任何保证。保险公司经营得好不好、红利实现率是多少，每年都不一样。监管要求保险公司披露红利实现率，但这东西波动很大，去年100%不代表今年还是100%。你要是冲着分红去买，劝你先把自己安慰好，“能分到是惊喜，分不到也正常”。
万能型呢，比分红多了一个“最低保证利率”。这倒是个实在东西，至少账户价值不会跌到零以下。但请注意，保证的部分只有最低那一档。实际结算利率是多少、市场环境怎么样、保险公司投资能力强不强——这些因素叠加起来，你的账户才有往上走的可能。简单说就是：保底是有的，但超出的部分，看命。
投连型就更直接了。它压根不设保底。你选什么投资账户，账户表现怎么样，完全取决于市场和你自己的选择。保险公司不兜底，亏损自己扛。这产品适合什么人？专业投资者、有明确风险承受能力的人，而且得做好“最坏情况下本金大幅缩水”的心理准备。
至于增额终身寿险，这几年被推得很火。“保额每年按3%增长”“现金价值复利增值”，听着很像理财产品对不对？这里有个关键的概念区分必须说清楚：合同里约定的增长率，指的是基本保险金额的增长比例，不是你的投资收益率。这两个东西完全不是一回事。实际回报水平取决于很多因素，并没有一个固定的数字可以承诺。
看完这些，你大概也发现了：终身寿险的选择逻辑不是“找个收益最高的”，而是先问自己三个问题。你到底想要什么——是纯保障、还是带点灵活性的保障？你能承受多大的波动——完全不想亏损、还是愿意拿一部分钱去搏一搏？你这笔钱短期内会不会用到——能放十几年不动、还是可能随时要取？
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