很多人拿到年金险合同，第一反应就是找“利率”两个字，找到之后心里就有底了。哎，先别急。

这事没那么简单。年金险的收益来源其实是好几块叠加在一起的，不是合同上写一个数就完事了。

先说普通型年金险。这类产品的保证收益主要看预定利率——2024年9月之后新备案的产品，上限是2.5%。这个预定利率会直接体现在现金价值和身故保险金等确定利益上。换句话说，保证给你的那块，是有上限约束的。

但要是你买的是分红型或万能型，那情况就复杂多了。

分红型的收益分两块：一块是保证的，另一块是红利。问题就出在红利上——这东西来源于保险公司的经营盈余，说白了就是“赚多了才分”，而且监管明确说了，红利是不保证的，有可能为零。别看到“分红”两个字就觉得稳赚不赔。

万能型呢，它有一个写入合同的保证利率，这个保险公司必须兑现。但实际执行的结算利率是浮动的，会根据公司投资收益情况调整，可能高于保证利率，也可能刚好踩着保底线。

所以啊，评估年金险收益，不能只盯着合同上那个数字。要把“保证利益”和“非保证利益”拆开看，对应的风险等级完全不同。想继续了解各类产品的区别，可以参考水滴保保险攻略。