刷到一篇固收增额寿的测评，评论区炸了。有人嚷嚷着“非保证的不买”，转头就被演示利率晃了眼；有人盯着回本时间算账，结果减保时才发现条款卡得死死的。
今天不推荐产品，就聊聊入手前最容易翻车的几个判断偏差。
很多人买增额寿，销售第一句就是“这钱写进合同，锁定利率”——听着好像挺靠谱。但问题是，预定利率上限已经调整过了，目前新备案的普通型保险产品，预定利率上限是2.5%。同样是号称“锁定利率”的产品，实际IRR会因为投保年龄、缴费方式、持有年限不同而产生差异。别看到“写进合同”四个字就上头，拿计算器多按几下，心里才踏实。
回本速度这个事吧，我见过太多人纠结的。
有些人买增额寿上来就问“几年回本”，好像回本越快赚得越多似的。其实回本只是现金价值刚刚追平已交保费，跟你最终能拿多少钱没什么直接关系。我寻思了一下：一款产品第3年回本但IRR只有2.1%，另一款第7年回本但IRR能摸到2.4%，长期持有的话，后者实际收益反而更高。所以与其盯着回本年限，不如把IRR和现金价值表放一起来看，拿着同样的投入金额，把不同产品的第10年、第20年现金价值拉出来比比，感受会更直观。
减保这块我真的要重点说说。
增额寿之所以比养老年金灵活，关键就在于“减保取现”这个功能——你需要用钱的时候，可以减少保额、把对应的现金价值取出来。但减保规则不同产品差异很大，有的写进合同、有的写进保全规则，有的每年减保上限是累计已交保费的20%，有的则是基本保额的20%，一字之差体验天差地别。我就不说是谁了，之前有朋友投保前没仔细看条款，急用钱的时候才发现每年只能取一点点，差点耽误了正事。
监管也明确要求保险公司必须向消费者明确披露减保规则，投保前仔细查阅合同条款非常有必要。
说了这么多，固收增额寿本身是个好工具，适合想锁定长期利率对抗下行风险的、追求比分红险更高确定性的、以及对资金使用时间还没想好需要一定灵活性的。但工具再好，用错地方也会出问题。选购的时候，IRR、回本年限、减保规则、现金价值表这四个维度一个都不能少。如果你算不清楚，可以找专业人士帮忙对比，但问清楚对方用的是不是保险公司官方提供的条款和现金价值表。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。
别被“写进合同”四个字绑住思维，也别让回本速度遮住眼睛，买之前多做一步功课，后面才能真正安心。