你买年金险或增额终身寿险的时候，有没有被计划书上的数字晃花过眼？演示利率写着漂亮数字，朋友圈也在转发，看起来确实心动——但先别急着掏钱，这数字到底能不能兑现，还得打个问号。

计划书上那串收益，本质上只是演示。它是把未来的领取金额或者现金价值，按照一定假设条件推演出来的。问题在于，演示归演示，和你实际到手的回报之间，往往存在落差。这个落差怎么量化？IRR这个工具，就是专门用来照一照的。

IRR，中文叫内部收益率。你可以把它理解成一种“等效年化复利”——就是把每年交的钱和每年领的钱，全部折算到同一个时间维度上，看整体回报率到底有多少。听着有点绕，其实操作起来没那么复杂。

打开Excel，两列就够。第一列写年份，从投保开始往后排；第二列写现金流，出去的钱（保费）写负数，进来的钱（领取金额或当年现金价值）写正数。全部填完，选中这片区域，输入公式=IRR(选中的单元格范围)，回车，结果就出来了。

需要留意几点。IRR不是固定值，它会随着你持有的时间长度变化——持有越久，结果越能逼近产品的预定利率上限。目前监管备案的普通型人身保险产品，预定利率上限是2.5%（市场环境在变，这个数字也会动态调整，具体以投保时产品说明书为准）。所以前几年IRR偏低甚至出现负数，并不是产品有问题，而是这类储蓄型保险天然就需要时间来完成价值积累。

说白了，想靠年金险或增额终身寿险短期内获得高收益，本身就是一种误解。这类产品更适合用来规划长期资金，比如养老或者子女教育，短期内折腾反而容易吃亏。IRR这个工具，就是帮你把账算清楚，不被漂亮的演示数字带偏。如果你想进一步了解投保时的基础思路，可以参考水滴保保险攻略。