最近监管动作频频，增额终身寿险要调整的消息满天飞。到底哪些产品会面临风险？

先说一个核心概念——保额递增比例和实际收益率是两码事。增额终身寿险的保额会按合同约定逐年递增，但这不代表消费者能拿到同等水平的收益。有些产品宣传“递增3.5%”“递增3%”，听起来很诱人，但你仔细看条款，保额增长和收益率根本不是一个意思。监管部门注意到了这个销售误导风险，已经在人身保险产品负面清单中明确禁止增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率。

自2024年9月1日起，新备案的普通型人身保险产品预定利率上限调整为2.5%，这直接影响了增额终身寿险的定价基础。那些保额递增比例设定过于激进的，或者说定价假设不够审慎的产品，确实可能面临调整压力。

具体来说，保险公司在产品开发时会做利润测试。假设的投资收益水平如果明显高于公司近五年的平均经营情况，而实际又支撑不了这个假设，产品就可能被要求整改。类似的，如果定价时假设的附加费用率明显低于实际发生的成本，定价口径不够严谨，监管部门也会关注。

所以啊，所谓的停售风险，主要指那些不符合监管要求、定价假设过于激进的产品，并不意味着所有增额终身寿险都会停售。

投保之前，有个小建议：把产品条款翻出来，重点看保额递增比例和定价利率是否相符。另外，了解保险公司的历史经营情况也有参考价值。想系统了解这类产品的基本逻辑，可以参考水滴保保险攻略。