随着各类稳健类理财产品收益一路下行，资金打理面临着新的挑战。面对不断变化的利率环境，如何合理规划长期与短期资金，成为许多用户关注的焦点。
本文将梳理最新的银行存款与国债利率现状，并客观分析当前主流储蓄险的收益表现，希望能为您的资金规划提供参考。
银行存款与国债利率现状
作为个人贷款利率的锚，5年期LPR和1年期LPR此前均下调0.1%，目前分别维持在3.5%和3.0%。政策利率调整频率相对平稳，但各类理财产品的收益率却在持续变化。
银行存款利率盘点
综合77家银行的最新存款政策（包括国有银行、股份银行、地方银行、村镇银行等），绝大多数银行的存款利率仍在下调。即便是以往靠高息吸引存款的村镇银行，最高利率也降至2.75%。
按存款期限划分，部分银行的较高利率情况如下：
- 一年期：部分村镇银行可达2.05%左右。
- 两年期：部分民营银行可达2.35%左右。
- 三年期与五年期：部分村镇银行最高可达2.75%。
不过，许多地方性银行要求在当地网点开户，实际操作成本较高。相比之下，国有行和股份行的线上操作更为便捷。在主流银行中，部分产品的利率表现相对较好：
- 渤海银行：一年期1.4%、二年期1.5%、三年期1.9%。
- 恒丰银行：五年期最高可达1.85%。
国债收益率观察
同样具备保本属性的国债，收益也呈现下行趋势。
- 储蓄国债：7月发行的5年期储蓄国债利率降至1.7%，虽低于以往，但仍略高于国有大行的定期存款利率。
- 记账式国债：可在交易所自由买卖，受市场资金流向影响，近期到期收益率有所回升，部分长期限品种接近2%。但需注意，记账式国债价格会随市场波动，若中途卖出，存在本金亏损的可能。
储蓄险预定利率下调在即
在银行存款和国债利率下行的背景下，储蓄险的预定利率也迎来了调整。
最新的预定利率研究值已降至1.99%。这意味着，8月31日前，现有预定利率2.5%的保险产品将全面下架。后续上新的产品，预定利率将全面下调：
- 增额终身寿险、年金险：预定利率降至2%。
- 分红险：预定利率降至1.75%。
据测算，若投入同等资金，储蓄险预定利率从2.5%降至2%，未来的长期收益预计将缩水15%至25%。对于有长期资金打理需求的用户而言，当前的窗口期值得关注。
主流储蓄险收益表现观察
在预定利率下调前，市面上仍有部分2.5%预定利率的产品在售。以下按不同类型，客观梳理部分产品的收益表现。
普通增额终身寿险
增额终身寿险的现金价值会随时间复利增长，前期资金封闭，后期可通过减保或退保领取现金价值。
- 增多多8号（庆典版）（海保人寿）：若选择5年交，第5年现金价值即可超过已交保费，第10年内部收益率（IRR）约为2.22%，长期IRR可达2.46%。
- 守护神2.0（尊享版）（爱心人寿）：资金门槛较低，5000元起投，长期IRR约为2.45%。
- 福有余（2024）（太平洋人寿）：作为大型保司产品，其收益表现在同业大公司产品中相对靠前。
分红型保险
分红险的收益由“保证收益”和“分红收益”两部分组成。保证收益写入合同，分红收益则取决于保险公司的实际投资与经营情况，具有不确定性。
- 一生中意尊享版（分红型）（中意人寿）：保证收益长期IRR接近1.8%，加上演示分红，预期长期IRR可超3.1%。所属公司近年综合投资收益率表现较为稳定。
- 传世瑞盈B款：保证收益IRR约为1.3%，但演示分红较高，综合预期收益有望突破3.5%。
- 泰赢家：保证收益IRR达到1.86%，在分红险中确定性收益相对较高，综合预期收益超3.2%。
快返型年金险
快返年金险类似定期发钱的账户，通常在第5年开始按合同约定领取生存金，且保单现金价值持续存在，支持减保。
- 福享年年（海保人寿）：第5年开始领取，每年领取金额约为保费的2.6%，现金价值长期维持在较高水平。
- 蛮好的人生（太平洋人寿）：第5年开始领取，长期IRR约为2.3%，前期领取金额相对较高。
短期活钱管理工具收益盘点
对于短期要用的资金，市面上的活钱管理工具（如货币基金、现金管理类银行理财）依然是主要选择。这类产品底层资产多为存款、大额存单及短期限债券，安全性与灵活性较好，但收益随市场利率下行。
目前主流活钱管理工具的7日年化收益率基本在1%左右甚至更低。例如，部分互联网平台的货币基金7日年化已接近1%，部分银行的现金管理产品年化收益甚至在0.8%上下。对于这类短期资金，建议以降低流动性风险、保障资金安全为首要目标。
水滴保建议
综合来看，当前的利率环境确实较为严峻。无论是银行存款、国债，还是各类活钱管理工具，收益率都在逐步探底。而储蓄险预定利率的下调，也意味着长期锁定收益的机会正在减少。
面对这样的市场环境，水滴保建议用户根据自身的资金属性和使用期限进行合理配置：
- 短期资金：以流动性为首要考量，可选择货币基金或现金管理类理财，接受较低的收益以换取资金使用的灵活性。
- 中长期资金：若有一笔长期不用的资金，希望锁定长期收益，可重点关注储蓄险。在预定利率下调的窗口期，结合自身对确定性收益和浮动分红的需求，选择适合的产品。
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