最近总有朋友问我，那种写着“保额每年按3%复利递增”的终身寿险，看着挺美，到底是不是真香？
其实这类产品就是咱们常说的增额终身寿险。它最核心的逻辑就两点：一是保身故或全残，二是保额和现金价值会随着时间像滚雪球一样慢慢变大。
你看，传统的寿险保额是固定的，买多少就是多少。但增额寿不一样，合同里会写清楚一个递增比例，比如3.0%。这意味着，只要保单一直有效，你的有效保额就会一年比一年高。时间拉得越长，这个基数就越大，对抗通胀的能力理论上也就越强。
不过，我寻思了一下，大家最关心的可能不是那个虚高的“保额”，而是实实在在能拿到手的钱，也就是现金价值。
现金价值这东西，在保单前期通常比较低，甚至可能低于你交的保费。但随着年份增加，它会逐渐增长，并在某个时间点（俗称“回本期”）超过已交保费。之后，它就变成了一个可以灵活支配的“资金池”。如果急用钱，可以通过“减保”取出一部分现金价值，剩下的继续在里面复利增值；如果不取，就一直放着，留给家人或者作为自己的养老补充。
所以，说它“划算”不“划算”，真不能拍脑袋决定。
如果你手头有一笔闲钱，确定未来5年、10年都用不上，想找个安全、确定的地方放著，顺便给家庭留个后盾，那这种产品确实是个不错的选择。毕竟在利率下行的环境下，能把长期的收益写进合同里，本身就是一种安全感。
但要是你近期就要买房、结婚，或者对资金的灵活性要求很高，那可得慎重。因为前期退保损失不小，这笔钱相当于被“锁定”了。
另外，不同产品的现金价值增长速度、回本时间、以及减保规则的宽松程度都有差异。有些产品回本快，有些后期发力猛。具体怎么选，还是得看你是更看重前期的灵活性，还是更看重长期的总收益。
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