前几天有个朋友兴冲冲发来一张图：“你看这产品，第30年现金价值是已交保费的2倍多，长期持有还能到6倍，是不是很香？”
我看了眼没说话。这数据我没法直接说好或者不好，因为——
同样的产品，你算出来的数字可能跟他的完全不一样。
增额终身寿险的收益演示，涉及到投保年龄、性别、缴费年限等多个变量。一个30岁投保和一个50岁投保的人，持有相同年限后现金价值与保费的比例天差地别。保险公司给出的演示计划书，背后都有一串假设条件，你得先确认这些条件跟你自己的情况对不对得上。
所以与其盯着某个具体的倍数看，不如把关注点放在三个更本质的东西上：
一是长期IRR，也就是内部收益率。 这是衡量储蓄型保险真实回报的关键指标，越接近产品预定利率越好。别光看表面数字，要看内在。
二是资金灵活性。 增额终身寿险的好处是支持减保，但每家产品的减保规则差异不小——有的写进条款有的写在保全规则里，有的限制每年次数有的限制比例。万一中途需要用钱，规则松的产品能让你少割肉。
三是身故/全残保障内容。 说到底它首先是个寿险，保障责任够不够用、保额递增设计是否合理，也是要看的。
还有一点必须提：有效保额每年按固定比例递增，这个数字写进合同没问题，但它不等于你的投资收益率。前者是由精算假设确定的，后者还要看保费、资金占用时间等因素。
另外提醒一下，如果短期内（比如5年内）考虑退保，现金价值大概率还没“回血”，会有损失。这类产品更适合有长期资金规划、不急于变现的人。
说回开头的那个朋友——后来他自己算了一版自己的年龄和缴费方案，发现同样30年，数字跟原演示差了一截。“还好问了一下，”他说，“不然签了合同才发现不对劲就麻烦了。”
买之前多算几遍，比签完再后悔强。想进一步了解增额终身寿险的选购要点，可以参考水滴保保险攻略。