买增额终身寿险的时候，你是不是也盯着那个“保额每年复利增长”的数字看？说实话，这个数字挺有迷惑性的。

监管早就提醒过：保额增长率和实际投资收益率根本不是一回事。保额涨多少，不代表你拿到手的钱按同样比例增长——这两个概念不能混为一谈。真正能衡量产品收益水平的，是现金价值和内部收益率（IRR）。

选产品时，千万别只看保额增长率就推断收益，这就像用马力来判断油耗一样，方向就歪了。

我遇到过一个朋友，拿着一款产品的宣传页问我：“你看，保额按3%复利递增，那我的实际收益是不是也差不多这个数？”我只能说，不一定。保额增长率是保险公司自己设计的参数，而现金价值才是你真的能支配的钱，IRR才是综合持有期限和缴费方式后的真实回报。

还有一个点很多人容易忽视——承保公司的背景。保险产品可能持有几十年，这期间公司稳不稳太重要了。最近就有保险公司因为经营风险被接管、保险业务整体转让的案例，虽然保单权益在法律上不受影响，但服务主体变更、流程调整这些事，多多少少会影响体验。选的时候尽量挑经营稳健、偿付能力充足的保险公司，省去后续一堆麻烦。

说到底，回报率高不高这事，没有标准答案。预算多少、打算持有多久、这笔钱是养老用还是传承用——诉求不同，适合的产品就不同。想继续了解基础的选择思路，可以参考水滴保保险攻略。