很多人买增额终身寿险时，会看到合同里写着某个利率，心里一盘算觉得挺划算。但我得提醒一句——这个数字，可能跟你最后拿到手的收益根本不是一回事。
问题出在哪儿呢？保险产品不是银行存款。银行存款你存10万，第二年利息就是本金乘以利率，简单粗暴。但保险不一样，它的保单价值是动态变化的，每年的现金价值受保障成本、费用扣除等因素影响，并非线性增长。所以预定利率只是保险公司设计产品时的一个参考指标，反映的是保险公司承诺给到的一个定价基准，而不是你实际能拿到的回报率。
这就引出了IRR，也就是内部收益率。这个指标看起来专业，实际上理解起来没那么复杂——它把保单若干年的现金流折算到同一个时间点，综合考虑了钱的时间价值和进出节奏，能比较真实地反映长期持有的实际收益水平。
当然，IRR的计算涉及专门公式，普通消费者自己算确实费劲。但知道这个概念存在本身就有意义：下次再有人拿着合同上的数字跟你说“这产品有3点几的利率”，你心里就该有个数——这数字不等于你实际能拿到手的。监管部门也专门提示过，保险合同里的预定利率或保额增长率≠投资收益率，消费者应关注以现金价值为基础计算的实际收益。
所以选这类产品，核心不是比谁合同上写的数字大，而是搞清楚现金价值表，算一算长期的IRR大概是什么水平。嫌麻烦的话，也可以参考水滴保保险攻略里的选保思路，先把基本逻辑理清楚再下手。