买增额终身寿险，大家最关心的肯定是“这钱放进去能涨多少”。
销售或者宣传页上经常能看到“3.0%”、“2.5%”这样的数字，说是预定利率。很多人第一反应就是：哦，那我存进去每年就给我这么多利息呗？跟银行定期差不多？
还真不是这么回事。
这个预定利率，其实是保险公司在设计产品时，用来计算保费和准备金的一个假设利率。它更像是个“天花板”或者“基准线”，而不是直接发到你手里的利息单。你要是真把它当成银行存款利率去理解，那大概率会失望。
那到底该怎么看真实的收益呢？
这时候就得请出 IRR（内部收益率）了。这玩意儿才是照妖镜。它把你每年交进去的保费，以及未来某一年退保能拿回来的现金价值，全部放在一个时间轴上，通过复杂的折现公式，算出一个真实的年化复利。
简单说，IRR 考虑了时间价值。你今天交的1万块，和十年后拿回的1万块，购买力能一样吗？IRR 就是要把这些不同时间的钱，拉到一个水平线上比一比。
通常情况下，预定利率高的产品，因为成本空间大，给到客户的 IRR 确实往往也更高。但这中间还隔着保险公司的运营成本、风险保额扣除等等因素。所以，预定利率 3.0% 的产品，其长期 IRR 可能只有 2.8% 左右，甚至更低，具体得看保单第几年的现金价值表。
我寻思了一下，咱们普通人也没必要拿着计算器去死磕那个复杂的 IRR 公式。只要记住一点：别光听预定利率吹得天花乱坠，直接让顾问给你打出现金价值表，看看第10年、第20年、第30年能拿回多少钱，或者直接用工具算一下 IRR，这才是落到实处的真金白银。
要是想更系统地了解一下这类理财险的门道，避免踩坑，可以去水滴保保险攻略里翻翻相关的科普，心里更有底。