买增额终身寿险之前，你有没有被「3.5%复利增值」「锁定终身收益」这类宣传语撩到过？先别急着心动，有个关键概念不搞清楚，大概率会被带偏节奏。
保额增长率≠收益率
很多人在看产品宣传时，会把合同里写的「保额按3.5%增长」当成实际到手的投资回报率。我就直说吧，这两者根本不是一回事。保额增长率是用来算身故保险金的，你最后能从账户里取出来的钱，得看现金价值。有些产品保额涨得好看，现价却跟不上，白高兴一场那种。
那收益率到底怎么看？
行业内公认最准确的方式是IRR，也就是内部收益率。这玩意儿考虑了资金的时间价值——今年的1万块和十年后的1万块，购买力是不一样的。把保费缴纳、保单里现金价值的变化这些现金流全都折算成现在的价值，算出来的就是实际年化复利收益。注意啊，我说的是「实际」，不是广告里那种听起来很美的数字。
IRR怎么算呢？粗略理解的话，就是把历年投入的保费和能拿到的现金价值全部列出来，用专业工具或表格函数计算。这里就不放公式了，因为涉及到复杂的迭代运算，手算基本不可能。重点是记住一点：IRR才是你该盯着的指标，别被保额增长率晃了眼。
有没有更简单的方法？
有，但得清楚它的局限。现金价值增长率=(年末现金价值-年初现金价值)/年初现金价值×100%，这个能让你快速看到某一年账户涨了多少。不过这只是单一年度的观察，不能代表整体持有期间的回报率。
还有一种单利视角：((保单终止时现金价值-总已交保费)/总已交保费)/持有年数×100%。这种算法算出来的数通常比IRR好看，因为它压根没考虑钱的时间价值——十年前交的1万和十年后领的1万，在它眼里价值相同。你要是想跟银行存款比比谁更划算，可以用这个公式，但心里要有个数，它不是真正的复利收益。
说了这么多，其实核心就一条：看收益，别盯着保额增长率，关注现金价值和IRR。至于具体能到多少，不同产品、不同缴费方式、不同持有年限，差距还挺大的。想进一步了解怎么看懂一份增额寿保单，可以参考水滴保保险攻略。