我之前看到一款增额终身寿险的宣传——“保额每年增长3.7%”，第一反应是：哇，这收益率也太香了吧？后来仔细研究了一下，发现事情没那么简单。
以百年人寿鑫越人生终身寿险为例，条款确实白纸黑字写着，从第2个保单年度起，有效保额按上一年度的3.7%复利递增。这在增额终身寿险产品里确实属于比较高的增长率了。产品支持0-70周岁投保，算是个宽泛的年龄范围。
但问题来了——这个3.7%是保额增长率，不是你的钱袋子增长率。保额增长只影响身故或全残时的赔付金额，它不等于你退保能拿回来的现金价值，更不等于实际投资收益（IRR）。很多人买之前没搞清楚这个区别，买之后发现“收益”跟预期差了一截，才意识到被数字误导了。
另外需要提醒一句，监管对普通型人身险的预定利率上限已经调整过好几次，目前新备案产品上限为2.5%。像3.7%这种较高的保额增长率，多属于历史产品或已停售的版本，具体在售情况需要以实际查询为准。
所以我的建议是：买增额终身寿险之前，先问自己一句——你更看重的是身故保障+长期储蓄功能，还是追求高投资回报？如果是后者，可能需要重新评估这类产品的定位。想进一步了解增额终身寿险的基本逻辑，可以参考水滴保保险攻略。