很多人买增额终身寿险，张口就问“现金价值高不高”，结果呢？要么被销售话术带跑，要么压根没搞懂自己在看什么。
第一个大坑：把保额增长率当成了收益率。 你一定听过“固定3.5%复利持续增值”这种说法——停，别急着心动。这个3.5%是保额的增长率，不是你往里扔钱的投资收益率。金融监管总局厦门监管局专门发过消费者风险提示，明确指出这一点。部分营销人员拿它跟银行存款、国债收益率直接对比，其实是在混淆概念。监管部门后来还把预定利率从3.5%下调到了3%，就是怕大家继续误会。
第二个坑：回本速度没你想的那么重要，但也没你想的那么不重要。 增额终身寿险的现金价值超过已交保费的速度，就是大家常说的“回本”。有的产品五六年就回来了，有的要十年开外。差距大吗？挺大的。但问题在于，很多人买之前没想清楚这笔钱多久不用——封闭期长的产品，短期内取出来就是亏的，不管现金价值数字多好看。
第三个坑：灵活提取不等于随存随取。 保单确实支持减保和保单贷款，看起来资金运用很自由。但实际操作中，减保有比例限制，保单贷款一般只能借出现金价值的80%，而且利率也不算低。说白了，这些功能是“应急通道”，不是让你把它当活期账户用的。
那判断一款增额终身寿险值不值得看，核心看三点就够了：回本速度符不符合你的资金规划、长期现金价值增长靠不靠IRR（内部收益率）来判断而非单纯比数字大小、保单的功能支持（减保、保单贷款等）你用不用得上。
说到底，现金价值是重要参考，但脱离了你的用钱计划和持有时长，它就是个冷冰冰的数字。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。