有个朋友跑来问我，说看到某款增额终身寿险宣传“年复利3%递增”，这不就是相当于年化收益3%吗？我说，你先别急着算账，这3%和你想的那个3%，还真不是一回事。
保险合同里白纸黑字写的3%，指的是有效保额的增长比例。啥意思呢？就是身故或全残赔付的保额，每年按这个比例增加。打个比方，你买的时候基础保额是50万，过了10年变成67万多，确实是增长了。但这笔钱你是拿不到的——只有人没了或者全残了，保险公司才按这个数赔你。
那你想用它做长期储蓄规划，最该看的是啥？现金价值。这个东西在合同里写得清清楚楚，每一年账户里值多少钱，一目了然。你要是急需用钱，可以通过减保取出一部分，或者用保单贷款周转一下。当然，这么做多少会影响保单里的钱继续增值，最好是在合同里提前算清楚再决定。
说到这儿，肯定有人要问了：那我到底能拿到多少收益？这就不得不提到IRR，也就是内部收益率。举个常见的演示案例，缴费方式和投保年龄不同，算出来的IRR差别还挺大的——有的产品5年交长期持有后，IRR大概在2.8%到2.9%这个区间晃悠。但注意了，这是演示数据，不是保证收益。实际拿到手的银子，跟你什么时候开始交、交了几年、中途有没有动过账户里的钱，都有关系。
所以啊，买这类产品之前，有两件事必须做：一是把合同里的现金价值表多看几遍，搞清楚在不同年份账户大概是什么水平；二是想清楚这笔钱短期内会不会用到。增额终身寿险的优势本来就是长期持有慢慢增值，你要是三五年就想取出来，那还不如放银行定期呢。
说白了，3%这个数字本身没毛病，但它不是算你投资收益的标尺。搞清楚保额增长和现金价值的区别，再结合自己的资金安排做决策，才是真的靠谱。如果你想看更多投保思路，可以参考水滴保保险攻略。