很多人买增额终身寿险时，容易被“有效保额每年递增”这个说法带偏。其实咱们普通人看收益，别盯着那个每年涨3%的保额看，那玩意儿更多是个计算基数，真正能拿到手或者退保时能换回来的钱，得看合同里的“现金价值”。
我寻思了一下，直接拿个具体例子来说可能更清楚。比如一个30岁的男性，每年交10万，连续交5年，总共投入50万。这时候你别指望刚交完钱就能赚，前几年现金价值通常都低于已交保费，这就是所谓的“封闭期”或者“回本期”。
大概到第7年左右，这份保单的现金价值才能超过50万，也就是刚刚回本并产生了一点点盈余。如果你在第10年想动用这笔钱，现金价值大概在59万左右，折算下来的内部收益率（IRR）大约是2.11%。这个数字看着不高，但它是复利计算的，而且锁定了几十年的利率。
时间再拉长点，等这位朋友50岁时，现金价值能涨到82.5万左右；到了60岁，超过110万，这时候已经是本金的两倍多了。如果一直不动用，等到80岁，现金价值能突破200万，是当初投入的4倍多，长期的IRR能接近2.93%。当然，这些数字都是基于特定产品的测算，不同公司、不同产品的现金价值增长速度会有差异，具体还得看合同。
这里有个坑得提醒大家，就是关于“灵活性”的问题。很多产品宣传说支持“加减保”，听起来好像随时能存钱取钱很方便。但实际上，现在的监管环境对减保（也就是部分退保取钱）管得挺严。有的产品条款里写得明明白白，每次减保不能超过投保时基本保额的20%，或者有次数限制。所以别把增额寿当成活期存款，它更适合做长期的、确定性的资金规划。
另外，关于IRR的计算，大家可以用Excel里的IRR函数自己算算。把你每年交的钱记为负数，最后一年取出的现金价值记为正数，一拉公式就出来了。这才是反映真实收益水平的硬指标，比什么“预期收益”“演示利率”靠谱多了。
如果你对这类长期资金规划感兴趣，或者想看看不同缴费方式下的具体差异，可以去水滴保保险攻略里找找相关的分析文章，里面会有一些更详细的挑选逻辑。毕竟买这种一放就是几十年的东西，前期多做点功课，后面心里才踏实。