前两天有个朋友跟我吐槽，说他买了份增额终身寿险做资产隔离，业务员当时给他算的收益“很漂亮”，结果今年急需用钱才发现，现金价值比他想象的少一大截。

这种事在行业内不算新鲜。储蓄险的收益周期本来就长，短则五六年、长则十几年才能看出真章，期间各种演示利率、分红预期扑面而来，普通人很难不被晃晕。

所以今天不聊产品，只聊一个工具——IRR，也就是内部收益率。

它为什么重要？因为IRR把资金的时间价值算进去了。什么意思呢？今年放进去的1万块和十年后拿到的1万块，购买力完全不一样。IRR能帮你把这些差异拉平，还原一款储蓄型产品最接近真实水平的收益数字。

光会算IRR还不够，你还得知晓两个大前提。

先说IRR的天花板。根据监管规定，目前储蓄险的预定利率上限已经调整到3.0%及以下，实际IRR只会更低。那些拿着3.5%甚至更高演示利率跟你拍胸脯的，要么产品已经停售，要么就是没有把时间价值讲清楚。

再说隔离这事儿。保险确实具备一定的资产隔离功能，但把它当成“避债神器”可就天真了。如果投保发生在负债之后、且被认定有恶意避债的意图，法院有权撤销保单并执行现金价值。这不是吓唬人，是实实在在的司法实践。

那储蓄险还能不能做资产隔离了？能，但得清醒着做。别被演示利率带节奏，先把合同里的现金价值表翻出来，自己或找专业的人帮着算一算IRR，心里有数再签字。另外也要评估一下流动性——储蓄险中短期退保是有本金损失的，如果未来三五年可能有资金需求，这类产品未必适合你。

想进一步了解怎么看现金价值、怎么用IRR判断产品真实收益，可以参考水滴保保险攻略。