很多人买增额终身寿险，第一反应就是“收益率多少”。这想法没错，但容易踩坑。

早几年，横琴金满意足和恒大人寿万年禧两款产品因为保额递增比例高——一个是3.99%，一个是3.98%——被各路人士疯狂宣传。保额每年按这个比例复利增长，听起来确实很香。我就见过有人直接拿3.99%当成年化复利收益在朋友圈发，这误会可大了。

关键区别在这儿：保额递增比例≠实际收益率。保险账户里你真正能支配的钱，看的是现金价值，不是那个保额数字。具体到不同年龄、不同缴费方式，真实收益都会有差异。

这两款产品后来都停售了。2024年9月起，新备案的普通型保险产品预定利率上限调整为2.5%。现在的产品，收益演示水平跟以前完全不是一个档次。这说明什么？当时觉得4%不高，现在回头看，那真是稀缺窗口期。

但更值得琢磨的是选产品的方法论。恒大人寿后来进入重组阶段，保单虽然有监管托管，但公司出了风险，多少让人心里不踏实。所以看保险公司长期稳健性，这事真不能忽视。

说到底，挑这类产品，重点看三样：现金价值增长逻辑、保险公司的稳健程度、合同里写死的保证利益。想继续了解基础选保思路，可以参考水滴保保险攻略。