前几天有朋友甩给我一张年金险的宣传图，上面的数字确实漂亮——60岁起每年能领多少钱、100岁累计能拿多少万。我说你先别激动，这些数字得拆开来看。
就拿星海人生养老年金保险（复星保德信人寿承保）来说，演示方案里确实能算出很漂亮的数据。但问题来了：万能账户的结算利率是浮动的。保险公司每个月公布一次，只代表当月的投资情况。4.5%？那可能只是某个时期的水平，不代表以后，更不代表永远。市场行情一变，这个数字说降就降。
所以如果你看到有人拿万能账户的结算利率给你算IRR，然后告诉你“长期能到3.5%”——我建议你反问一句：这个假设持续多少年？中途退保会不会有损失？
年金险的核心价值其实在于主险的固定领取部分，这部分是写进合同的。只要你活着，保险公司就得按约定给你发钱。至于万能账户，那是锦上添花的东西，保底利率以上的收益全是惊喜，不确定才是它的本质。
选这类产品，重要的不是被演示页面上的数字晃了眼，而是想清楚：你准备什么时候开始领？每年固定能拿多少？这部分钱够不够你规划养老生活？如果不够，再去看万能账户能带来多少弹性增长空间。
想进一步了解年金险的配置逻辑，可以参考水滴保保险攻略。