最近总有朋友问我：那种既能增值又能分红的终身寿险，是不是听起来特别美？
确实，这种产品把“增额”和“分红”揉在了一起。简单说，它的基础是增额终身寿险，保额每年按固定比例复利递增，这部分是写进合同里的，雷打不动。在此基础上，保险公司还会把经营产生的盈余拿出一部分分给你，这就是所谓的“分红”。
听着挺香对吧？既有保底的增长，又有额外的惊喜。
但我得先给你泼盆冷水，别被“分红”两个字冲昏了头。这个分红，它不是银行存款利息，也不是理财产品承诺的收益。它是非保证的。什么意思呢？就是保险公司今年赚得多，你可能分得多；要是今年投资环境不好，或者公司运营成本高，分红可能很少，甚至在某些极端年份是零。这点在保险合同里通常会用加粗字体提醒你，千万别忽略。
那这钱从哪来？主要来自保险公司的“三差”：死差（实际死亡率比预计的低）、费差（实际运营成本比预计的少）和利差（投资收益比预计的高）。目前市场上大部分产品的红利来源主要是利差，也就是看保险公司拿着你的保费去投资，赚了多少钱。
所以，选这类产品，其实是在选保险公司的长期投资能力和稳健程度。你不仅要看它演示的“预期收益”有多高，更要看它过往的“分红实现率”。如果一家公司连续几年都达不到演示水平，那你就要多留个心眼了。
另外，这种产品通常回本周期比普通增额寿要长一点，因为前期有一部分保费要去博取那个不确定的分红。如果你打算短期就用这笔钱，那它可能不太适合你；但如果你是做长期的家庭资产规划，想在对冲通胀的同时保留一点向上的弹性，那它确实是个可以考虑的选项。
最后啰嗦一句，买之前一定要看清楚合同里的“保证利益”是多少，那是你的底线；至于分红，就当是锦上添花，别把它当成雪中送炭的指望。如果对具体的险种配置还有疑惑，可以去水滴保保险攻略看看更多干货，或者直接在水滴保官网首页对比不同产品的条款细节。