很多人买年金险前喜欢问一句：IRR是多少？

这问题挺专业，但回答起来得先摸清一个前提——演示数据到底怎么来的。

拿早期那些4.025%预定利率时代的年金险来说，它们有个共同特点：从第5年左右开始返还，保障期满后还能拿到一笔满期金。演算的时候，会设定投保年龄、缴费年限、领取方式这些变量，然后算出一个理论收益。

问题在于，这些数字都是“假设条件下”的结果。一旦换个人投保、换个缴费方式、或者产品设计本身有差异，数字可能差出一截。更别说万能账户那部分了——结算利率每月浮动，上个月4%不代表下个月还是4%，把它直接加进IRR里算，无异于把“不确定”当成“确定”来预期。

IRR这东西，计算逻辑本身没问题，但它更像一把尺子，而不是答案本身。你拿它量不同产品，尺子得一样长才行——保险期间不同、保障责任不同，拿来直接比就不公平。

所以与其盯着演示数字看，不如先问自己：这份保险解决的是什么问题？资金流动性要求高不高？长期缴费压力能承受吗？把这些问题想清楚，再去看IRR，心里才有个谱。

想系统了解年金险的基础逻辑，可以参考水滴保保险攻略。