你可能见过这样的宣传——“IRR3.5%复利增值”。说实话，第一眼我也心动了。但冷静下来想想，这3.5%到底是啥？是你实际能拿到的收益率吗？

答案可能跟你想的不太一样。

增额终身寿险里，有三个概念特别容易搞混：预定利率、保额增长率、还有IRR。预定利率是保险公司设计产品时的参考上限，2024年9月起监管把这个上限调到了2.5%。保额增长率呢，仅仅是合同里基本保险金额每年递增的比例，它不代表你的投资回报。而IRR——内部收益率，才是真正把若干年的现金流折算到一起算出来的实际收益率，它跟预定利率有关，但不等于预定利率。

举个例子，一款产品写着“年复利3.0%”，但这里的3.0%是保额增长率，不是你口袋里的收益率。实际拿到手有多少，得用IRR公式把所有缴费和领取金额放在一起算才知道。

所以下次再看到漂亮的数字，先别急着下手。搞清楚它到底是哪个指标，比什么都重要。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。