很多人买增额终身寿险，上来就问"收益怎么样"。说实话，我挺理解的——毕竟交出去的是真金白银，谁不想心里有本账呢？但今天想泼点冷水，聊聊几个比收益数字更值得先搞明白的事。
你有没有注意到，这类产品的宣传页上总爱写"有效保额每年以xx%复利增长"。等等，这里有个坑：有效保额增长≠你的钱在增值。有效保额主要是用于核算身故或全残保障的，跟你退保能拿回来的现金价值，完全是两套计算逻辑。就好像房子建筑面积和实际使用面积，听着差不多，差出去的可不止一点点。
那么现金价值呢？这才是你实打实能支配的钱。但问题来了——现金价值的增长节奏，受太多因素影响了：缴费年限、持有时间长短、甚至性别年龄，都能让同样的本金在不同人手里开出完全不同的花。我就见过有人拿着邻居的保单来问，为啥一样的产品，他的比我多了几万？后来才发现，缴费方式不一样。所以啊，看到任何产品对比图，先别急着算账，搞清楚比较条件才是正经事。
至于IRR，也就是内部收益率，这指标专业是挺专业的，但拿来直接套用就有点冒险了。一方面，计算IRR需要假设一堆条件，年龄、缴费方式、持有年限，哪个变了数字都会跳；另一方面，市场上的产品更新迭代快得很，你今天看到的数据，明天可能就变了天。更重要的是——监管爸爸早就提醒过，增额终身寿险的本质是保障，不是理财。把收益率当成唯一的衡量标准，本末倒置了。
所以我的建议是，投保前一定要把合同条款翻到"现金价值表"那一页，自己算算不同时间点的实际数字；有条件的话，找专业人士帮忙解读；也可以多比较几款产品，但记得在相同的条件下比。保障责任、费用结构、还有你到底想用这个保险解决什么问题，这些综合起来看，比盯着一个收益率数字有用得多。
想进一步了解增额终身寿险的投保要点和常见误区，可以参考水滴保保险攻略。