买分红型养老年金，有件事你可能不想听——但它特别重要。
流动性这件事。年金险这东西，前期现金价值极低，退保损失很大。分红型更是如此，你有一笔收益指望分红，但万一中途要用钱，这份保单基本帮不上忙。所以核心问题就一个：
这笔钱，你20年内会不会动？如果答案可能是“是”，那年金险大概率不适合你。
先别急着划走，我不是说你不能买。咱们把账算清楚。
分红型年金最核心的bug在哪？在于分红是不确定的。像复星保德信星海赢家玄武版这种，保底利率只有1.75%，写进合同没问题。但分红部分，完完全全要看保险公司的实际经营成果——可能为零，可能很高，谁也说不准。
所以买之前，与其盯着演示收益看，不如先去保险公司官网查查它过往的分红实现率披露。监管有规定，保险公司每年都得在官网公布各产品的红利实现率，数据是透明的，想看就能看。过往表现不等于未来收益，但至少能让你知道这家公司分红兑现的大致水平。
说回产品本身。星海赢家玄武版的投保规则在同类里确实算友好的——30天到60岁都能投保，保障期限拉到106岁，趸交最低3万起，3年交最低1.5万，其他缴费期最低1万。职业没有限制，也不用做健康告知。男性60岁起、女性55岁起可以领，年领月领都行。
有意思的地方在于三个领取计划。三个计划共同点是保证领取10年，106岁还有满期金。区别在于领取节奏——
计划一是平准领取，每年金额固定不变，从头到尾一个数。适合追求稳稳当当现金流、不想操心波动的人。
计划二是阶梯领取，80岁之前每年领基本保额的80%，80岁起每年领120%。高龄阶段医疗护理开销大嘛，这个设计明显是给有长寿基因的人准备的。
计划三是早期高领取，69岁之前每年领120%，70到79岁每年领100%，80岁起每年领80%。早期领得多，后期慢慢减少。适合觉得自己可能活不到太老、想早点把钱拿到手的人。
三个计划的IRR对比，差别挺明显。以40岁男性、年交10万、交5年、60岁起领为例：计划一后期表现最好，90岁IRR约2.04%，100岁能到2.50%；计划三80岁前IRR更高，70岁就有1.85%，但100岁也是2.50%；计划二介于两者之间，80岁前IRR偏低，后期反超。这里我得多说一句，IRR这东西受年龄、性别、缴费期影响很大，拿来横向比较不同产品意义有限。以上数据仅作演示参考，实际收益以保险合同约定为准。
说到底，值不值得买这道题，没有标准答案。你要的是确定收益，还是愿意赌一把分红？前者，固收类产品更合适，分红险1.75%的保证上限大概率跑不赢纯固收类产品的2.0%；后者，分红型年金险才有讨论价值。选定了分红险，再结合自己的身体状况和家族寿命预期，决定是选计划一、计划二还是计划三。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。