很多人买增额终身寿，上来就问“复利多少”，其实这个问法本身就容易掉坑里。

宣传页上常见的“3.5%复利递增”，指的是有效保额的增长比例，不是现金价值的增长速率。这俩根本不是一回事。我见过不少产品，有效保额确实按3.5%涨，但现金价值前十年涨得很慢，实际持有下来IRR可能只有2%出头。所以看到这类宣传，第一反应应该是——这个数字对应的是哪个值？

这里插一句，不是我要绕晕大家，是这东西确实有点绕。你就把IRR理解为“把保费、时间、最后能拿到的钱全部算进去后，真实的年化回报率”，更接近你买银行理财时习惯看的那个“收益率”。

第二个数字：现金价值。这是增额终身寿的“本金”，决定你中途退保能拿回多少钱，也是计算IRR的基础。每个产品每个年度的现金价值都不一样，投保前最好要一份完整的现金价值表，心里有个底。

第三个：减保规则。产品页面写着“灵活减保”，但仔细看条款会发现各种限制——有的每年减保上限是总现金价值的20%，有的要满5年才能减。灵活性到底怎么样，得把这些条款抠出来对比。

至于对比维度，万能账户的保底利率和费用结构、分红险的分红实现率，都值得放进表格横向看。但核心还是上面说的三个数字。

想自己动手算IRR，可以找保险公司官网或打客服电话要产品条款和利益演示表，自己用Excel拉一下——IRR公式现成的，几分钟就能跑出来，比听人讲直观多了。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。