很多人第一次接触增额终身寿险时，最先被一个数字抓住——“复利3.5%”。我见过不少朋友，拿着这个数字来问我：现在还能不能买到3.5%复利的产品？说实话，这事儿还真得好好唠唠。
“3.5%”这个数字很有迷惑性。它不是你的实际投资收益，而是保险金额的递增比例——这两个东西完全不是一回事儿。监管早就提示过，有些销售人员把“保额每年增长3.5%”包装成“复利收益3.5%”，听着确实诱人，但账不是这么算的。
更现实的问题是，你想找的那种3.5%固收产品，早在2023年前后就陆续下架了。目前市面上主流的普通型增额终身寿险，预定利率上限已经从当年的3.5%降到了3.0%，有的产品甚至更低。不是说完全没有，只是“到处都是3.5%”的年代确实过去了。
那增额终身寿险到底怎么看？先说现金价值，这是退保或者减保时能拿到手的钱，最能体现实际收益。然后是回本速度——不同产品、不同缴费期限，回本周期差异不小，有的可能需要七八年甚至更久才能超过已交保费。最后还有IRR，也就是内部收益率，这是衡量真实收益水平更客观的指标，不受缴费方式干扰，可以把不同产品拉到同一条线上比较。
IRR怎么算？网上有不少现成的计算工具，输入保费、缴费年限、现金价值这些数据，结果就出来了。别嫌麻烦——买之前多算两步，总比买完之后拍大腿强。
当然，增额终身寿险不一定适合所有人。它的优势在于中长期持有收益相对稳健、流动性又比定期存款强一些，但前提是你得有这笔钱放得住。如果三五年内可能要用钱，选这类产品就要慎重考虑了。
选购的时候，建议先想清楚自己的资金规划和用钱节奏，再去看具体产品。想对比多款产品的IRR表现，可以参考水滴保保险攻略中的相关介绍。