我认识一位朋友，前几年手里攒了些钱，想着找个安全的地方放着，又希望能慢慢增值。听到“增额终身寿险”这个名头，感觉既有保障又能增值，比存定期灵活，比买股票基金稳妥。心动之下趸交了一笔不小的金额。

结果去年家里老人生病急需用钱，去退保时才傻了眼——账户里的现金价值竟然比本金还少了好几万。

这就是增额终身寿险最容易被忽视的一面：流动性风险。保单生效初期，现金价值通常远低于已交保费。如果此时退保或减保领取，保险公司退给你的是现金价值，而不是保费。说白了，早期退保可能要承受本金损失。

监管层面也专门提示过这一点。所以我们水滴保一直提醒，在投保前一定要充分评估自身的财务状况和资金使用计划，想清楚这笔钱短期内会不会用到。

另一个容易踩的坑是收益认知偏差。

“增额”这两个字听起来很诱人，好像钱在自动长大。但很多人没搞清楚的是，增额寿险的“增额”指的是基本保额按照合同约定比例增长，这并不等同于你账户里的钱每年按这个比例增值。保额增长率≠投资收益率。消费者容易把它和银行存款或短期理财产品放在一起比较，然后觉得“这个回报也不错嘛”。但实际上，增额终身寿险是一款长期保障型产品，需要时间来体现复利效应，短期内频繁有资金需求的人根本不适合。

如果想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。