前几天有朋友发来一份保险计划书，问我：“你看这产品，保额每年按3.8%递增，是不是挺划算的？”

我愣了一下，反问他：你以为3.8%是收益率？

他有点懵，说销售确实是这么介绍的——“递增比例高，锁利增值，长期持有收益可观”。

这事儿吧，还真得好好说说。

保额增长率≠实际收益率

国家金融监督管理总局厦门监管局专门发过提示：增额终身寿险的基本保险金额增长率，不等于投资收益率。

举个例子你就明白了。你买的是保障型产品，保额从100万增长到103万，这是3%的递增；但你实际投入的保费可能只有50万。

所以千万别把这两个概念混为一谈。销售说的“高递增”，可能跟你的实际回报根本不是一回事。

已停售产品的数字，别拿来当参考

市面上曾经有些产品，预定利率能达到3.5%甚至4.025%，那时候的现金价值演示确实好看。但这类产品早就停售了。

现在的增额寿险产品，预定利率普遍在3.0%或更低。同样的投入，30年后能拿到的现金价值，跟旧产品比差距挺明显的。

你要是拿停售产品的收益案例跟现在的新产品对比，那纯属给自己添堵。

选这类产品前，先问自己三个问题

产品背后的保险公司稳不稳？增额寿险是长期险，持有几十年那种，要是公司出了状况，虽然保单会被接管，但中间折腾的过程也挺闹心。比如恒大人寿的存续业务后来由海港人寿承接，这种情况虽然保单权益不受影响，但你肯定不想碰上。

你对流动性的要求有多高？缴费期满后现金价值才可能超过已交保费，在这之前退保会有损失。如果你短期内可能需要用钱，增额寿险可能不是最优解。

你买它的真实目的是什么？传承？养老？还是单纯觉得“锁利”听起来不错？目的不同，选择的逻辑也不一样。

说白了，理财险这东西，条款比数字重要，概念比话术靠谱。下次再有人跟你吹“高递增、高收益”，不妨先让他把保额增长率和实际收益率的区别讲清楚——能讲清楚的，才值得继续聊。想系统了解这类产品的挑选逻辑，可以参考水滴保保险攻略。