聊到增额终身寿险，最让人头大的可能就是那个“收益率”了。我寻思了一下，好多朋友拿着保单问我：“你看，合同上写着每年3.0%复利递增，那我是不是每年就能稳赚3个点？”

这事儿吧，还真不能这么简单地划等号。

咱们得先搞清楚，合同里写的那个百分比，通常指的是“基本保险金额”的增长率。说白了，这个数字主要是用来算万一出险了，保险公司该赔多少身故金的。它就像是个标尺，虽然也在涨，但跟你手里能随时取出来的钱（也就是现金价值）并不完全是一回事。

那真正的收益看哪儿？看现金价值表。

这才是你退保或者减保时能真金白银拿回来的数。不同产品、不同缴费期，现金价值的增长速度差别挺大的。有的产品前期涨得慢，后期发力；有的则相对平稳。所以，光盯着保额增长率看，容易掉进坑里。

如果想算得再精细点，就得请出“照妖镜”——IRR（内部收益率）。这东西能把时间价值、投入本金、拿回的钱全部揉在一起算个总账，得出的才是你实际的年化复利回报。目前市面上合规的增额寿，长期持有的IRR大多在2.5%左右徘徊，具体还得看你选的产品和持有年限。

另外提一嘴分红。如果是分红型增额寿，那收益就由“保证部分+非保证分红”组成了。分红那块儿是不确定的，全看保险公司当年的投资本事。所以，别把演示利率当成到手利率，心里得有本明白账。

总之，买这类产品，别被那些花哨的数字迷了眼。多翻翻现金价值表，算算IRR，看看自己打算放多久，这才是正经事。要是实在懒得算，也可以来水滴保官网首页看看，上面有各种产品的详细条款和现价表，自己对比着看更踏实。