很多人买增额终身寿险，都是冲着“复利增值”去的。但你真的搞清楚这个“复利”是什么意思了吗？

市面上常见的一种宣传口径是“保额按3%复利增长”，听起来很诱人——每年账户里的钱按3%的速度利滚利。但这里有个容易被忽略的坑：合同里写的3%，是“有效保额”的增长率，不是你实际拿到的钱的增长率。

保额和现金价值是两码事。有效保额影响的是身故赔付的基数，而现金价值才是你退保或减保时能拿到手的真金白银。现金价值的增长曲线往往和保额增长率不一致，受缴费年限、持有时间、退保节点影响很大。不同产品、甚至同一系列的不同版本（比如臻爱传家乐享版、星曜版、传世版），保额增长率设定都可能不一样。

所以与其盯着一个数字，不如直接翻合同。看什么？重点是“现金价值表”——白纸黑字列着每一年账户里值多少钱，那才是你真正关心的“增值”。IRR（内部收益率）可以自己算一下，心里更有数。

增额终身寿险作为长期储蓄型险种，适合做养老规划或教育金储备，但前提是你得拿得住——早期现金价值通常低于累计保费，流动性较弱。想进一步了解增额终身寿险的配置思路，可以参考水滴保保险攻略。