前几天有个老同学发来一张年金险的利益演示表，密密麻麻的数字，红笔圈了个IRR收益率，问我“这产品是不是挺好”。

我看了眼那串数字，确实漂亮。但我反问他：你打算60岁开始领，活到85岁还是95岁？这两个年龄对应的数字差别大了去了。

说实话，利益演示表这东西，保险公司给的，理论上没问题。但我发现很多人看的时候，眼睛只盯着那个“累计领取”金额和IRR数字，却忽略了几个关键前提。

演示数据≠到手收益。年金险的收益来源主要靠两部分：确定给付的年金和现金价值。那些诱人的数字，是基于某种假设算出来的——预定利率是多少、分红实现率怎么样（如果有分红的话），这些都会影响最终结果。演示表呈现的是“理想情况”，实际怎么领、领多少，得看合同条款怎么写的。我就不说是谁了，前阵子还拿着演示表上的数字当最终承诺，结果发现合同里写的是另一回事。

IRR这东西吧，确实能帮我们横向比较不同产品，但它有个bug——它是基于“假设你能活到这个岁数”算出来的。同样一款产品，80岁irr和100岁irr可能差了一截。你要是盯着100岁的irr买，结果自己基因检测说家族普遍寿命75左右，那这irr对你来说参考意义就有限了。

还有一个事，市场上IRR能到某个具体数字的产品，通常要么是早期产品，要么包含万能账户结算利率之类的非保证部分。所以看到特别漂亮的irr数字，先别激动，问清楚“保证的部分有多少”。

普通人看年金险利益演示表，与其被数字牵着鼻子走，不如重点看合同里白纸黑字写死的确定利益有多少、保险公司的投资实力和过往分红情况（如果是分红型的话），以及这笔钱你到底是打算长期锁死还是中途可能要用。

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