很多人买增额终身寿险，都是冲着“复利增值”“锁定收益”去的。但你真的搞清楚这里的“增值”指的是什么吗？

保险公司宣传时爱说“每年保额按固定比例增长”，有的还说3.5%复利，听起来很诱人。但监管部门早就提醒过：保额增长率≠实际收益率。这两者完全是两个概念，你把它当成投资收益去算，大概率会失望。

保险产品的现金价值增长、内部收益率（IRR），跟合同里写的那个“增长率”根本不是一回事。有的产品前期现金价值增长很慢，看着合同上的数字很漂亮，实际上你持有的前几年可能还在“回本”阶段。

再说加减保。别看产品页面上写着“支持加保”，就以为可以随时追加、薅羊毛。实际情况是——合同里通常会有各种限制条件，比如加保时间、次数、额度上限，甚至在某些情况下这项权益说没就没。你想想，万一保险公司经营有变，或者监管政策调整，这个加保权还能不能兑现，真的不好说。监管部门也明确指出过，消费者应该认真阅读合同里关于加减保的具体规定，不能光听宣传。

那增额终身寿险是不是不值得买？倒也不是。它的本质是提供身故和全残保障，同时通过保额递增来对抗时间带来的货币贬值风险。只是说，你得把它当成一份长期保障型产品来看待，而不是一个短期理财工具。在购买之前，建议找专业的保险顾问帮忙分析一下条款，把IRR算清楚，确认自己的资金规划周期是否匹配。

监管部门对这类产品的监管越来越严格，保险公司也得按规矩来运营。对于我们消费者来说，这是好事——至少说明这类产品是受保护的正规金融产品。想了解更多保险产品选择的基本逻辑，可以参考水滴保保险攻略。