增额终身寿险这几年热度不低，很多人买之前都会做功课。但我发现一个特别容易被混淆的点——合同里那个保额递增比例，到底是不是我实际能拿到的收益率？

先说这类产品怎么回事。增额终身寿险提供终身保障，基本保险金额按合同约定的固定比例逐年递增，时间拉长后现金价值也跟着往上走。支持加减保、保单贷款这类灵活操作，被保险人身故或全残时能获得经济赔偿。缴费期限和方式可以根据个人情况灵活选择。

好，现在说回那个数字。合同里常见的3.5%、3.8%，你以为是收益率？还真不是。这是基本保险金额的年复利增长率，跟你账户里钱的实际增值速度——也就是内部收益率（IRR）——是两码事。简单讲，保额增长率影响的是保障额度，收益率影响的是现金价值，两者概念不一样。

监管部门早就注意到这个混淆问题了。早在2022年，对保额递增利率超过3.5%的产品进行了集中整顿，那些高利率的网红产品陆续停售下架。现在市场上主流的增额终身寿险，预定利率已经降到了3.0%甚至2.5%以下。所以如果看到哪个产品还在主打“3.8%递增”，得先核实一下是不是老款在售，或者干脆已经迭代了。

选购的时候别光盯着那个递增比例，重点看现金价值表。自己算一算或者找专业人士帮忙算一下长期的实际收益率，心里才有数。想继续了解投保思路，可以参考水滴保保险攻略。

增额终身寿险的好处是灵活，身故保障加上储蓄功能，适合有长期财务规划需求的家庭。但要清楚，它不是高收益投资品，本质是稳健增值。买之前搞清楚自己买的是啥，很重要。