很多人看到“保额每年按比例递增”这几个字，下意识就把它跟理财产品里的年化收益率划了等号。不能说这种直觉完全没道理，但它确实容易把人带进一个理解上的死胡同。

拿百年人寿的传世鑫禧（钻石版）来说，合同里确实写着有效保额会按约定比例逐年递增。但这个递增比例写进合同的是“有效保额”，不是你退保能拿回来的现金价值，更不是你活着时候账户里躺着的钱。两码事，真不是一回事。

那收益到底看什么？主要两块：

一是现金价值。这玩意儿你可以简单理解为“退保时保险公司还给你的钱”。什么时候退、账户里有多少，都在合同里白纸黑字写明白了。它前期增长慢，后期才会慢慢爬上来，你要是头几年急用钱取出来，大概率要亏。

二是身故或全残保险金。万一被保人出了事，保险公司赔给受益人的钱。计算规则挺有意思的——通常是在现金价值、累计已交保费乘以一定系数、有效保额这三者里取最大值。具体怎么算，以保险合同载明的条款为准。

说白了，增额终身寿险的收益不是靠“保额涨了多少”来体现的，而是看现金价值那张表、身故保险金那个公式。你投入多少保费、分几年交、被保人几岁、持有多久——这些都会影响最终数字。

所以啊，买之前别光盯着那个递增比例激动，它不等于你的实际回报。翻出合同，仔细看看现金价值增长曲线，评估一下自己能不能接受长期持有再来做决定。想进一步了解投保要点，可以参考水滴保保险攻略。