有个朋友兴冲冲跑来找我，说买到了年复利很高的理财险。我一看产品条款，好家伙，这不是增额终身寿险吗。
先别急着下单，这里面有个坑，我踩过，你不一定非要踩。
保额涨 ≠ 你的钱在涨
某个固定比例听起来确实诱人。但你得先搞清楚一件事：这款产品的有效保额每年按特定比例复利递增——注意，这里说的是“保额”，不是你交进去的保费，更不是你账户里的现金价值。
保额是什么呢？简单说，身故赔付给你的那笔钱。早期的增额终身寿险，保额一般比已交保费高一点。随着时间推移，保额确实按这个比例在涨。但这跟你实际能拿到手的钱，是两码事。
真正重要的是现金价值
现金价值才是你的账户里“属于你的钱”。投保之后，这笔钱会慢慢积累，早期可能低于已交保费，随着持有时间变长逐渐超过。这个过程，各家公司速度不一样，但总体逻辑差不多——持有越久，现金价值积累越多。
所以为什么业内总说“回本”这件事呢？就是在某个时间点，你的保单现金价值刚好超过累计已交保费。这时候退保，至少不会亏本。但别忘了，早期退保损失不小，这是一类需要长期规划的保险产品。
那个数字不是你的收益率
有些销售把保额增长率包装成“收益率”来卖，这是不准确的。产品收益到底怎么样，要看现金价值的增长曲线，或者说内部收益率（IRR）。不同年龄、不同缴费方式，IRR都会有差异。
那这类产品适合谁呢？大概是这样几类人：有一笔长期不动的资金想做规划、认可“时间换空间”的复利逻辑、又希望资金安全不冒太大风险。早期流动性确实受限，但如果能坚持持有，家庭财富能实现比较稳健的积累。
另外提醒一下，市场上产品更新迭代很快，有些产品会因为监管政策或公司策略调整下架。投保前最好核实一下产品是否还在售，想了解当前有哪些产品，可以看看水滴保保险攻略。
买这类产品之前，最关键的不是收益率数字，而是先把资金使用周期想清楚。