在期权市场上，有个日子挺有意思的——结算日。
每到这个时间节点，相关标的资产的交易量往往会出现阶段性放大。很多人会问，这是不是意味着结算日股市会大涨大跌？其实未必。从历史经验看，大多数情况下市场走势并无明显异常。这种成交量放大的现象，更多反映的是多空双方在平仓或行权过程中落实盈亏的实际需求。说白了，就是有人要“落袋为安”，有人要“割肉止损”，买卖双方同时活跃，量自然就上来了。
不过也有例外——当市场处于极端行情时，比如连续大涨或大跌的背景下，临近到期的期权合约价格可能波动得比较剧烈。
这里有个关键知识点很多人容易搞混：不同期权品种的到期日规则是不一样的。沪深300股指期权、上证50股指期权等品种（其最后交易日规则与股指期货一致），最后交易日通常是合约到期月份的第三个周五（遇法定节假日顺延）。但沪深300ETF期权这样的品种，到期日则是到期月份的第四个星期三。这两种规则并行存在，可别以为所有期权都是同一天结算。