很多人买保险前会问：这个产品的回报率到底怎么样？现金价值增长快不快？今天就拿长城山海关龙腾版终身寿险（分红型）这个具体产品来说说。
先说IRR这个数字。
这款产品宣传时可能会提到IRR接近3%，但要搞清楚：这个3%不是保证的。分红险的收益分两部分，一部分是写进合同的保证收益，受监管预定利率上限约束，目前普遍在2.5%甚至更低；另一部分是包含红利的演示收益，这个数字确实好看，但保险公司经营得好可能多分，经营不好可能少分甚至不分。所以当你看到“IRR接近3%”时，心里要清楚：这指的是包含红利的演示收益，不是你一定能拿到手的钱。
再说现金价值回本的问题。长城山海关龙腾版终身寿险（分红型）的现金价值增长和缴费方案有关，趸交或短期缴费计划中，有些在第5年左右现金价值就能超过已交保费——但这是部分计划下的表现，如果拉长缴费期，回本时间也会相应后移。而且退保时的现金价值如果还没超过已交保费，损失是实打实的。
所以看这个产品的收益，关键在于区分演示收益和保证收益，看清自己选的缴费方案对应的现金价值曲线。想进一步了解投保前的判断思路，可以参考水滴保保险攻略。