买增额终身寿险的时候，你有没有听过这样的话——“复利写进合同，锁定终身增值”？听上去很美对吧，但这里有个很多人踩过的坑：合同里那个复利增长的数字，指的往往不是你交的钱在变多。
监管机构早就注意到了这个问题。国家金融监督管理总局厦门监管局专门发过风险提示，明确指出增额终身寿险合同中约定的复利递增比例（比如3.0%、3.5%），指的是基本保险金额的增长率——这个数字是用来算身故保险金的，跟你实际能拿到的投资收益根本不是一回事。
那你可能会问，那我的钱到底怎么算收益？关键看两个东西：现金价值和IRR。现金价值就是保单值多少钱，退保或者减保的时候你能拿到手的真金白银；IRR是内部收益率，可以理解为这份保单真正的投资回报率，把时间成本和资金占用都考虑进去了，比单纯的保额增长准确得多。
举个例子你就明白了。同样是3.5%的复利，A产品是保额每年涨3.5%，B产品是现金价值每年涨3.5%，最后算出来的IRR可能差了好几个点。如果只盯着那个写进合同的复利数字，很可能买到手的跟预期完全不一样。
所以下次再有人跟你强调“复利写进合同”，不妨反问一句：是保额复利还是现金价值复利？这两个问题的答案，直接决定了你这份保单的真实回报水平。想系统了解保险配置的思路，可以参考水滴保保险攻略。
说到底，增额终身寿险作为寿险的一种，核心功能还是保障，收益只是附加属性。任何投资都存在风险，它也不例外。与其被销售话术带着走，不如自己学会看现金价值和IRR，这才是避免踩坑最实在的办法。