刷到增额终身寿险的测评，你是不是也心动了？先别急着入手。这类产品看似简单，但市场上的产品迭代速度很快，你看到的很多“爆款推荐”，可能已经是下架清仓的老黄历了。我见过不少朋友兴冲冲研究完攻略，结果发现想投保的那款早就停售了，白折腾一圈。
增额终身寿险本质上是一种保额会“长大”的终身寿险，现金价值随时间增长，中途可以通过减保取出一部分。但正因为它兼具保障和理财属性，这几年监管政策调整得也比较频繁。2023年预定利率从3.5%下调到3%，2024年9月又进一步压到了2.5%。这意味着早期那些宣传“收益接近3.48%”的产品，现在基本找不到了。你要是看到还在用老数据做收益演示的，可得留个心眼——要么产品早停售了，要么演示的是理想状态而非保证收益。
说这些不是要劝退你，而是帮你把期望值拉回到合理区间。选这类产品，建议从三个维度去对比：
回本速度与长期IRR哪个更重要？ 这两个指标其实都值得关注。回本速度指的是现金价值什么时候能超过已交保费，短期缴费通常回本快一些；长期IRR则是实际年化增长水平，反映的是资金真实的时间价值。注意“预定利率”只是个参考上限，你到手的收益率还得看保险公司的实际运营情况。那些把预定利率当成实际收益率来宣传的，可以直接划走了。
减保限制藏在合同哪一条？ 监管明确要求，增额终身寿险的减保规则必须写进合同，而且通常会有额度或次数限制。什么“随时减保无限制”“加保无限额”，这类宣传听听就好，别当真。你真正要看的，是合同里白纸黑字怎么写的、每年减保上限是多少、需不需要提前申请。流动性好不好，很大程度就取决于这条。
附加功能你用得上吗？ 如果你有健康异常史，关注健康告知有几条、是否支持预核保；如果你想实现财富定向传承，关注支不支持隔代投保、能不能设立第二投保人、有没有信托对接通道。这些功能不是必选项，但用对了场景能解决大问题。
投保前一定要去保险公司官网或官方渠道核实产品在售状态，以合同条款里的保证内容为准。那些只讲“预期收益”不谈“保证收益”、只说“灵活提取”不提“减保限制”的介绍，都值得打个问号。
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