增额终身寿险这两年太火了，但我发现身边很多朋友其实没搞明白这里面的门道。

销售跟你说“3.8%复利增长”，你是不是心动得不行？先别急，这个3.8%指的是有效保额的增长率，不是你账户里钱的增长率。说白了，就是身故保障在涨，不是投资收益在涨。你真正能拿到的钱，得看现金价值涨了多少、内部收益率IRR是多少——这两个指标才是衡量增额寿真实收益的关键。

当然，也不是说这类产品不好。它的优势确实实在：投保门槛宽松，有些产品65岁、75岁还能上车；保单利益白纸黑字写进合同，不用担心市场波动；有效保额每年按固定比例复利增长，时间拉长看确实可观；需要用钱的时候可以通过减保或保单贷款应急。

但坑也不是没有。减保本质上是部分退保，领的是现金价值，可能有损失；加保得像重新投保一样通过健康告知，还得看保险公司当时开放不开放；隔代投保功能在财富传承上有优势，但债务和婚姻风险隔离这事，别想得太绝对，最终还得看法律怎么判。

所以我的建议是：买之前一定要把产品条款看仔细了，重点搞清楚减保有没有金额或次数限制、加保需要什么条件、长期IRR大概是什么水平。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。