你有没有见过这种算法：拿保单当前的现金价值除以已经交的全部保费，得出一个百分比，然后告诉自己“这就是我的年化收益率”？

说实话，我见过很多人这样算。

但这其实是个坑。

举个生活中的例子你就明白了。你十年前买了套房，首付50万，现在值150万，有人直接用（150万÷50万）×100%=300%告诉你收益率。你觉得这科学吗？买房子的钱是分期付的，持有时间也不同，直接相除根本反映不了真实的年化复利水平。保险也是一个道理——时间成本被完全吃掉了。

更让人头大的是，合同里经常写着“基本保险金额每年按3.5%增长”。这东西吧，它不是你的投资收益率。它是保额的增长速度，跟你最后能拿到多少钱有关系，但不是一回事。金融监管的厦门局专门澄清过这个概念混淆。

那怎么评估才靠谱？行业里公认的标准是内部收益率，英文缩写IRR。这玩意儿考虑了资金的时间价值，能更客观地衡量一份增额终身寿险在不同持有期限下的真实年化复利水平。人民日报也专门刊文说过这事儿。

IRR怎么算？说实话，普通人手算有点费劲，但有个简单认知：投保后的前几年，现金价值往往低于已交保费，这时候IRR是负的。随着时间推移，现金价值持续增长，IRR才会慢慢变成正数并往上走。这就需要你有耐心理解了——它本来就不是短线产品。

想更清楚地了解手头这份保单的利益情况，建议你翻翻保险合同里的现金价值表，那上面列着每个保单年度末对应的现金价值。你也可以直接打保险公司客服问一下具体数字。

一句话：别被简单除法公式带偏了，增额终身寿险的收益评估得看IRR，得拉长时间看。

想了解更多保险配置思路，可以看看水滴保保险攻略。