看到这种“100岁IRR高达4.352%”的演示，心里是不是有点小激动？毕竟在现在的利率环境下，这个数字确实挺扎眼。

但咱们得先冷静一下。这种利益演示通常是怎么来的呢？它往往是把每年的固定领取、满期金或者某些特定年龄的祝寿金全部算进去，再假设你活得足够久，通过复利效应拉高了整体的内部收益率（IRR）。说白了，这是一个理想状态下的“理论最大值”。

实际上，年金险的收益分两块：一块是写进合同、雷打不动的保证利益；另一块可能是分红或者万能账户结算利率，这部分是不确定的。如果那4.35%里包含了不确定的分红，那实际到手可能会打个折。现在监管对分红险的演示利率上限也有要求，太高的演示数字看看就好，别全信。

而且，不同产品的侧重点不一样。有的产品前期领得多，适合想早点改善生活的；有的产品后期发力，像原文提到的这种，越往后IRR越高，适合打算把它当成长期养老储备、甚至传给下一代的朋友。

如果你更看重每年拿到手的真金白银，那可能有些主打高领取的产品更适合你；如果你希望资金灵活，能随时取用，那增额终身寿险或许值得对比看看。选年金险，别光盯着那个最高的百分比，得看看哪个阶段的领取节奏最贴合你的养老计划。

想了解怎么拆解这些复杂的计划书，可以去水滴保保险攻略翻翻之前的科普，里面讲过怎么一眼看穿收益猫腻。