很多人买增额终身寿险，看到合同里写着“保额按3%复利增长”，第一反应就是：哎，这理财不错啊，比银行定期强多了。

且慢，这个“3%”跟你想象的可能不是一回事。

保额增长≠收益率

监管已经明确提示过：合同里那个增长率（如2.0%、2.5%、3.0%）是用来计算身故保险金的，跟你账户里能拿到的钱不是一回事。实际收益要看现金价值增长情况和产品IRR。

中国人寿的增额终身寿险产品中，不同产品的保额增长设计确实有差异。福泽e生这类互联网专属产品保额按约定比例稳定递增，现金价值写入合同，特点是“写死了”——你能看到未来某一年账户里大概有多少钱。分红型产品则是“固定增长+浮动分红”的组合，比如鑫益传家、鸿盈一生，在固定增长基础上还有个分红机会，但注意了，分红那部分是不保证的，某些年份可能为零。

所以问题来了：你是想要“板上钉钉”的安全感，还是愿意用确定收益换更高预期？

分红这东西，别当工资领

说个扎心的：分红型终身寿险的分红，跟保险公司经营状况挂钩。保险公司赚得多，你才有可能分得多；赚得少或者亏损，红利可能直接挂零。合同里那个“预期演示收益”听听就好，别当真。

这也是为什么有经验的人买分红险，会先问一句“这家保险公司过往分红实现率怎么样”，而不是直接看演示数字。

那该怎么选？

看你的核心诉求：

想锁定确定性？重点看固定增长型产品，关注现金价值写入合同的那类。

想兼顾灵活性？留意有没有减保、保单贷款功能，需要用钱时能不能部分领取或质押贷款。

有传承需求？选现金价值增长较快的产品，长期持有后身故保险金和现金价值都可能比较可观。

投保前，这几件事别偷懒

仔细读条款，别只看宣传页。留意产品是“基本保险金额增长率”还是“现金价值增长率”，这两个数字差挺多的。分红型产品，问清楚红利来源和历史分红情况。还有投保年龄限制、产品条款中的除外责任等等。

具体到某个产品的投保年龄上限、保额增长率、现金价值表现，建议以实际保险合同条款为准——不同版本可能存在差异。

如果你想进一步了解基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。