很多人买增额终身寿险时，容易被“保额每年增长”或者类似的宣传语吸引，觉得这就是自己的收益率。其实这里有个很大的误区：保额增长率不等于真实收益率。
要搞清楚这类产品到底划不划算，得看两个核心东西：一个是现金价值，另一个是内部收益率（IRR）。
现金价值简单说就是你现在退保能拿回来的钱，或者是保单里实实在在属于你的资产部分。而缴费总额是你一共交给保险公司的保费。原文提到的那个公式（现金价值÷缴费总额）只能算出一个简单的总回报比例，但它忽略了一个非常关键的因素——时间价值。
毕竟，你今天交的1万块和十年后拿回的1万块，购买力是不一样的。所以，行业内更通用的算法是看IRR。这个指标能把资金占用的时间成本考虑进去，反映出复利增长的真实水平。你可以把它理解为这笔钱在保险公司手里“利滚利”之后的实际年化回报。
具体怎么算呢？通常不需要自己手搓公式，拿着保险合同里的现金价值表，对应你每年的缴费金额，用Excel的IRR函数或者一些在线工具就能算出来。你会发现，持有年限不同，算出来的IRR也是不一样的。一般来说，增额终身寿险需要持有一定年头，现金价值超过已交保费后，后期的增长效应才会比较明显。
另外，市面上不同产品的现金价值增长速度差异挺大的。有的产品前期现价低，回本慢；有的则相对快一些。这跟保险公司的定价策略、预定利率都有关系。所以在看同类产品时，别光盯着那个增长的保额数字，多翻翻合同里的现金价值表，算算不同年份的IRR，心里才更有底。
如果你对怎么挑这类产品还有点迷糊，或者想看看不同方案下的现金价值演示，可以去水滴保保险攻略里找找相关的分析思路。毕竟，适合自己的才是最好的，别为了追求高数字而忽略了资金的流动性需求。