你是不是也这样算过：把保单现在的现金价值，除以累计交的保费，心里默念“这就是我的年化收益率了”？

我见过太多人这么做。但说实话，这个算法有点问题。

问题出在哪呢？第一年交的1万块钱，和第十年交的1万块钱，购买力能一样吗？资金是有时间成本的，早交的钱和晚交的钱价值不同，简单相除根本没考虑这个维度。另外，不同缴费方式（趸交、3年交、10年交）下，公式算出来的结果差异巨大，但它们明明是同一款产品。

行业内真正用来衡量储蓄型保险真实收益的指标，叫内部收益率（IRR）。简单说，就是把每一笔保费支出和最终能拿回来的钱，都折算到同一个时间点看回报率。它考虑了现金流发生的时间先后，更能反映复利增长的实际效果。

计算IRR不需要多高深的数学功底。用Excel的IRR函数，把每年投入的保费（负数）和最后退保能拿回的现金价值（正数）列进去，几秒钟就能出结果。

还有一个常见的坑要提醒：合同里写的“保额以3.5%增长”，不等于你的钱也在以3.5%的速度增值。保额增长率是用来算身故保障的，而你实际能支配的钱——也就是现金价值——增长节奏可能完全不同。评估一款增额终身寿险值不值得入手，建议重点看两件事：现金价值什么时候能“回本”（超过已交保费），以及长期持有的IRR大概在什么水平。

想进一步了解储蓄险的挑选逻辑，可以参考水滴保保险攻略。