朋友甩来一份增额寿计划书，上面赫然印着"复利3.5%递增"。说实话，第一眼我也有点心动——3.5%，听起来确实不错。但仔细看条款才发现，这个3.5%是保额增长率，跟我真正关心的投资回报完全是两码事。金融监管部门早就提醒过，增额终身寿险的保额增长率并不等于投资收益率，消费者不应该把合同里的递增比例直接当成自己的保证回报。

这类产品的收益结构其实比很多人以为的复杂。先说个大概框架：市面上的增额寿粗略分为三种——纯保证型、分红型、万能型。说白了，区别就在于"钱从哪来"。

纯保证型增额寿，没有非保证这一说。它的收益完全来自合同里白纸黑字写明的现金价值增长，保险公司到时候就得刚性兑付，不存在什么"看情况给不给"。

分红型呢，保证现金价值是有的，但红利那部分要看保险公司实际经营状况。最坏的情况，红利可以是零。

万能型产品有个保底利率写进合同，但实际结算利率可能比保底高，也可能持平，具体要看市场环境。

所以啊，光比较"哪款利率更高"其实没太大意义。你得先搞清楚自己想买的那款，收益里有多少是铁板钉钉的、有多少是浮动的。监管部门三番五次提示要区分保证收益与浮动收益，也是这个道理——信息不对称真的容易让人踩坑。

落到实际操作层面，投保前一定要认真读条款，把保证部分和非保证部分分开看。对于分红型和万能型产品，别被那个预期利率晃了眼——分红可能为零，万能账户的结算利率也会随市场波动。如果你拿不准产品细节，最直接的办法就是找平台要条款原文自己核算一下现金价值，心里有数再投保。想继续看基础投保思路，可以参考水滴保保险攻略。